Ces dernières années, les fonds ISR connaissent un vrai boom aussi bien concernant le montant des encours que sur le nombre de fonds. En 2007, 38 nouveaux fonds ont été créés pour arriver à un total de 175 fonds en France soit une augmentation de quasiment 30%.
Pour se différencier, les sociétés ne cessent de proposer de nouveaux types de fonds que nous allons étudier maintenant.
2007, année de forte diversification de l’offre ISR
6 fonds de fonds ISR ont été créés en 2007. De nouveaux acteurs comme Carrefour ou CNP assurance ont choisi cette formule pour leurs produits ISR. La création et la gestion de leurs fonds ont été confiées à des sociétés spécialisées, SGAM Investissements Alternatifs (SGAM AI) pour les deux fonds Carrefour, et Fongepar Gestion Financière pour la CNP. CNP Développement Durable est composé à 50% de fonds « best in class » et à 50% de fonds environnementaux.
Pour les services financiers de Carrefour, SGAM AI sélectionne les fonds les plus performants parmi 350 fonds mondiaux identifiés comme ISR. I.DE.AM (Integral Development Asset Management), filiale de CAAM Group (Crédit Agricole Asset Management) a développé 3 fonds de fonds investis à 90% dans des fonds monétaires ISR de la zone Euro, et à 10% dans le FCPR Danone communities, fonds solidaire consacré au financement d’entreprises sociales proches du groupe Danone.
Les approches dites « d’intégration » c’est à dire la prise en compte progressive des critères ESG de façon plus ou moins exigeante devrait progresser y compris dans la gestion d’autres types d’actifs comme l’immobilier ou le non coté. D’autre part les investisseurs institutionnels devraient être plus nombreux à s’engager.
Fin 2007, on assiste aussi en France à l’émergence d’une nouvelle offre à destination des particuliers constituée de fonds de fonds ISR. Début 2008, l’offre d’assurance vie ISR devrait elle aussi se développer.
Parallèlement à cela, Singapour s’applique à devenir le plateau central du marché des capitaux islamiques avec le lancement du SGX/FTSE Asia 100 Sharia Index construit en partenariat avec Barclays Capital. Sur la même tendance, le marché ISR de la Malaisie reste très marginal avec 87,6 millions de dollars d’encours.
Mais elle possède aussi 13 fonds islamiques basés sur les principes de la Sharia excluant donc certaines activités (alcool, pornographie, jeux) et la prise de profit sur les taux d’intérêts. Le Moyen-Orient constitue également un marché très prometteur concernant les investissements islamiques.
Une croissance de 15% par an des investissements est attendue et notamment en Asie (Rapport d’information n° 33 (2007-2008) de MM. Jean ARTHUIS, Philippe MARINI, Aymeri de MONTESQUIOU, Philippe ADNOT, Michel MOREIGNE et Philippe DALLIER, fait au nom de la commission des finances, déposé le 17 octobre 2007).